Cada verano, Encarnación se proclama Capital del Carnaval Paraguayo. Las comparsas de los clubes locales desfilan con carrozas, reinas, pasistas y bandas por el Sambódromo del Centro Cívico Municipal, junto a la costanera, con capacidad para unas 12.000 a 15.000 personas por noche. Es una competencia en serio: jurados premian mejor comparsa, batucada, carroza y figuras. El ambiente mezcla samba brasileña, humor paraguayo y mucha espuma. En 2026 se realizaron cinco noches, los sábados del 17 de enero al 14 de febrero.

Según la municipalidad, el primer carnaval se hizo en 1916, con la llegada del ferrocarril y de inmigrantes europeos; otras fuentes lo remontan a 1905 o 1906. Tras años en la ex Zona Baja y en la avenida Rodríguez de Francia, desde el 31 de enero de 2014 se celebra en el Sambódromo del Centro Cívico, construido con las obras de Yacyretá. Sus organizadores presentaron la edición 2026 como la número 100.