El Festival de la Raza es una tradición cultural de Villarrica con más de cuatro décadas. Un pre-festival en el Teatro Municipal selecciona a talentos del departamento para la «Noche Gigante», donde compiten y se presentan intérpretes de música paraguaya, danza y otras categorías, junto a artistas invitados. Es una muestra de la vida cultural de una ciudad conocida por sus poetas y músicos, como Manuel Ortiz Guerrero.