Es un árbol del sotobosque del Bosque Atlántico. Sus hojas secas y molidas se usan para el mate, el tereré y el mate cocido. Los guaraníes ya la consumían antes de la llegada de los europeos, y en las reducciones jesuíticas se logró cultivarla. Auguste de Saint-Hilaire la describió en 1822 con un nombre que alude al Paraguay. La yerba paraguaya se seca tradicionalmente en barbacuá, lo que le da su gusto ahumado.